Core Asset Insight의 산업분석 리포트 모음입니다. 각 산업의 밸류체인 구조를 단계별로 정리해, 개별 기업 이야기에 앞서 산업 전체의 큰 그림을 먼저 이해할 수 있도록 돕습니다.
연면적 900만 제곱미터. 서울 여의도 전체 면적의 세 배에 달하는 이 공간에 머스크 반도체 공장 하나가 들어섭니다. 이름은 테라팹(Terafab)입니다. 완공되면 지구상에서 가장 큰 건물이 될 것이라고 머스크 본인이 밝혔습니다. 2026년 3월 한 장의 게시물로 시작된 이 프로젝트는 8월 초 168억 달러, 우리 돈 약 24조원의 실제 투자 결정으로 이어졌습니다. 그런데 이 소식을 들여다보면 이상한 점이 … 더 읽기
조선·방산 밸류체인 전 구간을 한자리에 모은 이 페이지를 열기 전에 먼저 여쭤보고 싶습니다 — 조선·방산 뉴스를 보다가 이런 생각이 드신 적 있으신가요. 「한화오션과 HD현대중공업 둘 다 조선주라는데 왜 서로 다르게 움직이지?」, 「K9 자주포는 유명한데 정작 그 엔진은 누가 만들지?」, 「미국이 왜 하필 한국 조선사를 찾아왔지?」 이 질문들의 답은 하나로 모입니다. 조선·방산은 반도체(설계→제조→후공정)나 전력·원전(발전→송배전→저장)처럼 한 방향으로 … 더 읽기
2026년 7월 6일, 최대 60조원 규모로 알려진 캐나다 차세대 잠수함 사업(CPSP)의 우선협상대상자로 독일 TKMS가 선정됐습니다. 한화오션은 차순위 지위에 그쳤고, 다음 날 한화오션 주가는 전일 대비 22.83% 급락하며 정적 변동성완화장치(VI)까지 발동됐습니다. 잭팟에 대한 기대가 컸던 만큼, 불발됐을 때의 낙폭도 컸던 사례였습니다. 이 시리즈를 시작할 때 잠깐 언급했던 한화오션 캐나다 잠수함 사업의 전말을, 오늘 4부에서는 자세히 들여다보겠습니다. … 더 읽기
2025년 8월, 폴란드는 한국산 K2 전차 180대를 약 8조 7,000억원(65억 달러)에 계약했습니다. 유럽 다른 나라들이 신형 전차를 계약하고 실전 배치까지 보통 5~10년을 기다리는 것과 달리, 한국은 이미 2022년 1차 계약 당시 계약 서명 후 반년도 안 돼 첫 물량을 인도했습니다. ‘빨리, 많이, 잘 만든다’는 1부에서 살펴본 한국의 경쟁력이, 사실은 지상·항공 무기체계에서도 똑같이 통하고 있었던 겁니다. … 더 읽기
카타르·미국의 대형 에너지 기업이 LNG운반선을 한 척 주문하면, 실제로 배를 받기까지 3년 넘게 기다려야 합니다. 세계 최대급 에너지 기업들이 마치 맛집 앞에 줄을 서듯, 한국 조선소의 도크(선박을 건조하는 시설) 순번을 기다리고 있는 셈입니다. 1부에서 우리는 CGT(표준화물톤수)라는 단위로 한국이 조선업에서 몇 등인지 살펴봤습니다. 2025년 인도 기준으로 중국이 51.8%, 한국이 27.9%인 2위였죠. 그런데 유독 LNG운반선만큼은 이야기가 완전히 … 더 읽기
2025년 12월 22일, 미국 플로리다 마러라고. 트럼프 대통령은 기자회견에서 미 해군의 새로운 프리깃함 건조 계획을 발표하며 이렇게 말했습니다. “그들은 한국의 회사와 함께 일하게 될 것입니다… 한국 회사인 한화는 위대한 회사입니다.” 자국 해군 함정 건조 계획을 발표하는 자리에서, 미국 대통령이 외국 기업의 이름을 콕 집어 ‘위대한 회사’라 부른 겁니다. 이 장면은 우연이 아니었습니다. 같은 해 한국은 … 더 읽기
전력·원전 밸류체인 전 구간을 한자리에 모은 이 페이지를 열기 전에 먼저 여쭤보고 싶습니다 — 전력·원전 뉴스를 보다가 이런 생각이 드신 적 있으신가요. 「원전 짓는다는 소식은 계속 나오는데 왜 두산에너빌리티랑 한국전력은 다르게 움직이지?」, 「변압기가 없어서 못 판다는데 그게 왜 몇 년째 이어지지?」, 「전기차가 안 팔린다는데 배터리 회사 주가는 왜 오르지?」 이 질문들의 답은 하나로 모입니다. 전력·원전은 … 더 읽기
같은 SMR 관련주로 묶이는 두 미국 회사가 정반대로 움직였습니다. 소형모듈원전이라는 같은 테마 안에서 벌어진 일입니다. 세계 최초로 SMR 설계 인증을 받은 NuScale Power는 2025년 10월 53.43달러였던 주가가 그 뒤 8달러대까지 내려앉았습니다. 반면 SMR에 들어갈 특수 우라늄 연료를 만드는 Centrus Energy는 같은 기간 반대 방향으로 크게 올랐습니다. 둘 다 SMR 열풍을 타고 있다는 회사인데 어떻게 이렇게 … 더 읽기
체코 원전 수주를 둘러싼 3년의 공방은 2025년 6월 4일에 끝났습니다. 이날 체코 최고행정법원이 프랑스전력공사가 걸어둔 계약 금지 가처분을 파기했습니다. 그날 한국수력원자력과 발주사는 곧바로 약 26조원 규모의 본계약에 서명했습니다. 2022년 3월 원자로 1기짜리 입찰로 시작된 이 사업은 3년 사이 최대 4기 규모로 커졌고, 그동안 한국이 프랑스를 꺾고 프랑스가 법정으로 반격하는 과정을 거쳤습니다. 그런데 이 승부에서 정작 … 더 읽기
미국 워싱턴DC의 가정용 전기요금은 최근 5년 사이 94% 뛰었습니다. 데이터센터가 몰려든 지역에서 벌어진 일인데, 전기가 부족해서 값이 오른 것이지 발전소가 없어서가 아닙니다. 실제로 미국에는 지을 계획도 있고 돈도 있습니다. 없는 것은 그 계획을 물건으로 바꿔줄 설비입니다 — 원전은 짓는 데 15년이 걸리고, 발전소를 지어도 전기를 실어 나를 변압기 납기가 최대 4년까지 늘어났으며, 급한 대로 쓸 … 더 읽기