Core Asset Insight의 산업분석 리포트 모음입니다. 각 산업의 밸류체인 구조를 단계별로 정리해, 개별 기업 이야기에 앞서 산업 전체의 큰 그림을 먼저 이해할 수 있도록 돕습니다.
2026년 1월 5일 라스베이거스 CES 무대에서 현대차그룹이 양산형 전동 아틀라스를 공개했습니다. 그 전후 닷새 동안 현대차 주가는 22.6% 올랐습니다. 넉 달 뒤인 5월 초, 캘리포니아 프리몬트에서는 테슬라가 14년간 모델 S를 만들어온 라인에서 마지막 차량을 내보낸 뒤 설비를 46일 만에 통째로 뜯어냈습니다. 그 자리에 들어서는 것은 자동차가 아니라 휴머노이드 로봇 옵티머스입니다. 다시 한 달 뒤인 6월, … 더 읽기
피지컬 AI는 반도체(설계→제조→후공정)나 전력·원전(발전→송배전→저장)처럼 한 방향으로 이어지는 릴레이 산업이 아니라, 부품·완성체·두뇌라는 세 갈래가 아직 승자를 정하지 못한 채 서로의 영역으로 침투하고 있는 산업이라는 것입니다. 저희는 이 세 갈래를, 국내 대장주부터 해외 라이벌, 그리고 이름은 낯설어도 없어서는 안 될 부품 강소기업까지 한 곳 한 곳 취재했습니다. 이 글은 지금까지 쓴, 그리고 앞으로 계속 채워질 피지컬 AI 콘텐츠를 한자리에 모아, 어떤 글이 이 지도의 어디에 해당하는지 한눈에 보여드리는 ‘마스터 인덱스’입니다. 피지컬 AI 뉴스를 보다가 궁금한 게 생기면, 이 페이지로 돌아와 필요한 글을 찾아 읽으시면 됩니다.
이 글은 2026년 9월 25일 정정되었습니다. 글의 결론이 달라진 정정이라 이 자리에도 알립니다 — 자세한 내용은 글 끝 정정 기록을 참고해 주세요. 2026년 4월, 엔비디아가 로봇 파운데이션 모델의 새 버전을 내놓으며 흥미로운 주장을 함께 발표했습니다. 로봇의 손재주에도 ‘스케일링 법칙’이 존재한다는 것이었습니다. 사람이 머리에 카메라를 달고 찍은 1인칭 영상을 1,000시간에서 2만 시간으로 늘렸더니, 로봇의 평균 작업 … 더 읽기
2026년 6월, 국내 협동로봇 1위 두산로보틱스가 휴머노이드를 만들겠다고 밝혔습니다. 그런데 회사가 그리고 있는 그 로봇은 사람 모양이 아니었습니다. 회사 관계자의 설명은 이랬습니다 — 휴머노이드는 사람과 비슷한 일을 할 수 있는 로봇을 말하는 것이지, 똑같이 생겼다고 해서 휴머노이드라고 부르는 것은 아니며, 연구자들 사이에서도 굳이 인간을 닮아야 하는지에 대해서는 물음표가 있다는 것이었습니다. 같은 시기 태평양 건너에서는 정반대의 … 더 읽기
2026년 4월, LG전자 대표이사 류재철은 로봇 사업을 이렇게 설명했습니다. 로봇 시장이 커지면서 관심이 로봇 전체 비용의 40~50%를 차지하는 액추에이터로 옮겨가고 있고, 이 부분이 바로 LG전자가 두각을 나타낼 수 있는 자리라는 것이었습니다. 냉장고와 세탁기를 만들던 회사가 로봇 관절을 직접 만들겠다고 선언한 셈입니다. 실제로 LG전자는 그해 초 CES에서 로봇용 액추에이터 브랜드 ‘악시움’을 처음 공개했고, 창원에 파일럿 라인을 … 더 읽기
2026년 8월 19일, 중국 상하이증권거래소. 항저우의 로봇 회사 유니트리(Unitree Robotics)가 기술주 시장인 커촹반(STAR Market)에 상장했습니다. 공모가는 주당 150.8위안이었는데 첫 거래 시초가는 1,100위안이었습니다. 개인 청약 경쟁률은 5,000배를 훌쩍 넘겼고, 상장 첫날 시가총액은 4,000억 위안대, 우리 돈 90조원 안팎까지 치솟았습니다. 그런데 이 회사의 2025년 매출은 16억9,900만 위안, 약 3,300억원입니다. 같은 해 5월, 태평양 건너 캘리포니아 프리몬트에서는 정반대 … 더 읽기
폴란드가 EU의 공동방위차관 SAFE에서 배정받은 금액은 437억 3,400만 유로, 우리 돈으로 약 75조원입니다. 언뜻 보면 K-방산에 또 한 번의 잭팟처럼 보이는 숫자입니다. 그런데 실제로 한국 방산기업이 접근할 수 있는 몫을 따져보면 약 7조 8,000억원, 비중으로는 11%에 불과합니다. 75조원짜리 잔치인 줄 알았는데 우리 몫은 11분의 1 정도라는 뜻입니다. 조선·방산 밸류체인 총정리 1부와 3부에서 우리는 EU의 65% … 더 읽기
2026년 7월 23일 워싱턴 D.C. 메이플라워호텔에서 한·미 조선협력센터(KUSPC) 개소식이 열렸습니다. 김정관 산업통상부 장관과 하워드 러트닉 미국 상무장관이 나란히 섰고, HD한국조선해양·한화오션·삼성중공업·HJ중공업 4개사 대표가 모두 미국까지 날아가 자리를 지켰습니다. MASGA 213조원 규모 프로젝트의 전진기지가 문을 여는 순간이었습니다. 그런데 같은 시기 태평양 건너 미 의회에서는 정반대의 소식이 흘러나오고 있었습니다. 하원이 통과시킨 2026 회계연도 국방부 세출법에는 해외 조선소에서 해군 … 더 읽기
폴란드는 2022년부터 한국산 K9 자주포와 K2 전차를 반복해서 사들였습니다. 조선·방산 밸류체인 총정리 3부에서 다룬 것처럼 2025년 7월에도 K2 2차 계약(8조 8,000억원)을 체결했을 정도로 한국 무기에 화끈한 신뢰를 보여준 나라입니다. 그런데 그 폴란드가 정작 자국 잠수함 사업에서는 한국이 아닌 스웨덴 사브를 골랐고, 2026년 6월 30일 약 7조 5,000억원 규모 최종 건조 계약까지 체결했습니다. 그리고 그로부터 채 … 더 읽기
2026년 7월 31일, 한화오션이 방위사업청과 8,380억원 규모의 KDDX 상세설계·선도함 건조 본계약을 체결했습니다. 2년 넘게 표류하던 7조 8,000억원짜리 사업의 주인이 마침내 정해진 것입니다. 그런데 승부가 갈린 바로 그 시점의 두 회사 방산 부문 손익을 떼어놓고 보면 그림이 정반대입니다 — 이긴 한화오션의 특수선 부문은 영업손실을 냈고, 진 HD현대중공업의 특수선 부문은 흑자를 지켰습니다. 이긴 쪽이 적자이고 진 쪽이 … 더 읽기